✅ 30초 요약
- STM 주가전망은 2026년 초 기준 “업황 바닥 통과 + 구조조정/현금흐름 개선 + 우주(Starlink) 노출” 3축이 핵심이다.
- 회사는 2025년 4분기 매출 33.3억 달러, 2026년 1분기 매출 가이던스 약 30.4억 달러를 제시하며 회복 신호를 냈다.
- Starlink 관련해 STM은 RF 안테나 칩을 10년간 50억 개 이상 공급했고, 향후 2년 내 출하량이 두 배가 될 수 있다는 보도가 있다.
- (참고) 현재가 스냅샷: $28.62 (2026-01-30).
1) STM은 지금 “뭘로 먹고 사는 반도체”인가
STM은 전통적으로 자동차·산업·개인전자(모바일/전장) 비중이 큰 “아날로그/혼합신호+MCU 강자”다. 그런데 2025~2026 구간의 투자 포인트는 하나 더 붙었다.
- Starlink(위성 인터넷) 단말 쪽 RF 칩 공급: 단말(접시) 보급이 늘면 “출하량”이 따라오는 구조라, 단순 테마보다 실물 연동성이 상대적으로 높다.
즉, STM 주가전망은 자동차 업황(약세) vs 통신/개인전자 회복 + 우주/LEO(저궤도) 확대의 줄다리기라고 보면 된다.
2) 최신 실적/가이던스가 주는 신호 (2026년 1월 기준)
STM은 2025년 4분기 실적으로 “최악은 지나간다”는 신호를 냈다.
- 2025년 4분기 매출 33.3억 달러(컨센서스 상회)
- 구조조정/손상차손(impairment) 등 비용 이슈가 있었지만, Reuters는 가이던스(1Q 매출 약 30.4억 달러)가 기대치 상회로 읽힐 수 있다고 보도했다.
여기서 STM 주가전망의 포인트는 단순 “매출 증가”보다,
- 자동차(전기차/재고) 둔화가 어디까지 지속되는지
- 재고 조정이 끝나면서 산업/개인전자가 얼마나 회복하는지
- 구조조정이 FCF(현금흐름) 개선으로 연결되는지
이 3개다.
3) STM 주가전망 모멘텀 3가지
(1) 업황 회복의 “속도”
Q4 실적 자체보다, Q1 가이던스가 시장 예상치를 상회했다는 점이 단기 모멘텀이다.
(2) Starlink 단말 확산 → RF 칩 출하 레버리지
Reuters에 따르면 STM은 Starlink RF 안테나 칩 50억+ 출하, 향후 2년 내 두 배 가능성을 언급했다. 이게 사실상 “스페이스X 직접 연결” 중 가장 깔끔한 근거다.
(3) 구조조정(비용/설비) → 현금흐름 개선
구조조정은 단기 비용을 만들지만, 시장이 원하는 건 결국 마진/FCF 회복이다. (Q4 실적 설명에서도 구조조정 비용과 실적 해석이 함께 다뤄짐)
4) STM 주가전망에서 “리스크”
- 자동차 부진 장기화: WSJ도 자동차 수요 약세(특히 EV 둔화/재고/경쟁)를 언급했다.
- 구조조정 비용/집행 리스크: 비용이 길어지면 단기 밸류에이션 부담.
- 우주/Starlink의 ‘단일 고객’ 성격: 물량이 크면 좋지만, 발주/사양/경쟁 구도 변화에 노출.
5) 결론: STM 주가전망 체크리스트
STM 주가전망을 “뉴스”가 아니라 “분기 숫자”로 보려면 아래만 보면 된다.
- Q1~Q2 매출이 가이던스대로 회복되는지
- 자동차 매출 바닥 확인(재고/EV)
- Starlink 출하(또는 우주향 매출/언급) 증가 추세
- FCF 개선(구조조정의 최종 성적표)
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